10 trillion of Hyundai Motors disappeared due to the public announcement of the "suspension of Apple car development consultation"

It was found that the negotiations between Hyundai Motor Group and Apple on the production of'Apple Cars' were suspended or collapsed. On the 8th, Hyundai Motor Company and Kia announced at the same time that "there is no consultation with Apple to develop an autonomous vehicle." It has been a month since rumors related to Apple Cars surfaced on the 8th of last month. At the time, Hyundai Motor Company said it was "in discussions with Apple", and then revised and disclosed it as "in discussions with many companies" except for "Apple."

 
Officials from Hyundai Motor Company and Kia all at once said, "There is nothing to disclose other than the public announcement." Considering the impact of the'Apple Car' negotiation, it is a form of thorough crackdown. On the other hand, the market responded sensitively. After the announcement on the day, stocks related to Hyundai Motor Group such as Hyundai Motor Company, Kia, and Hyundai Mobis are recording a decline of around 10%. About 10 trillion won was lost in market capitalization.

 
The industry predicted that Hyundai Motor Company and Kia announced that it was "to put an end to the business confusion caused by rumors." Im Eun-young, a researcher at Samsung Securities, said, "(After the Apple Car collaboration rumors), it clearly drew a line about excessive expectations. It is not confirmed whether it was canceled or stopped during negotiations. "It's good, so the impact will be small in the future."

An Apple car predicted by McRumus, where information related to Apple is active. Photo McRumers© ⓒ JoongAng Ilbo Apple car predicted by'McRumus' with active Apple-related information. Photo mcrumers
An Apple car predicted by McRumus, where information related to Apple is active. Photo mcrumers

 
Prior to this, Bloomberg reported on the 5th that the negotiations between Hyundai Motor Company and Apple had recently halted, and that the reason was that Hyundai Motor Company broke the principle of'confidentiality' with Apple. This, Bloomberg said, "makes Apple angry."

 
Lee Hang-gu, a senior research fellow at the Korea Automobile Research Institute, said,

 "In the first place, media reports from Korea through Hyundai Motor must have been a problem." Said. He added, "After going up and down with foreign media for a month, I eventually denied myself and damaged the corporate image," he said. "In the future, it will have an impact on joining hands with global companies."

  
It is known that when Apple selects business partners, such as business partners, it emphasizes security to the extent that it is close to mysticism, and is known to penalize hundreds of millions of dollars if it violates confidentiality provisions. For this reason, even when the discussion between Hyundai Motor Company and Apple was raised, there was a view that it would be difficult for the two to live together. It is not easy to mix Hyundai Motor Company and Apple with different corporate cultures.

 
In addition, if the two companies' cooperation plan is designed by Apple like Foxconn, which manufactures iPhones, and is in charge of production by Hyundai, there was also a prospect that Hyundai could not avoid Apple's interference. There was also a critical view inside Hyundai Motor Company that if the cooperation between the two companies is structured in this structure, Hyundai Motor will only take 1-2% margin as Apple's'subcontractor'.

 
Apple's'Project Titan' is also expected to be submerged under water for the time being. This is because Apple will further emphasize confidentiality to partners in the autonomous vehicle business conducted by Apple. Project Titan is a self-driving car entry project conducted internally by Apple in 2014.

 
Hyundai Motor and Kia denied "consultation with Apple" in the announcement on the day, but maintained their existing position on "joint development of autonomous electric vehicles with multiple companies". The stock market analyzed that it means that Hyundai Motor is actively promoting cooperation with companies other than Apple.